LAURA ALCANTARA
Mientras Nvidia acapara la atención del mercado, Wall Street comienza a mirar a empresas que fabrican la infraestructura óptica indispensable para los centros de datos de la inteligencia artificial. El auge de la fotónica y la fibra óptica está redefiniendo dónde se genera el verdadero valor de una industria que moviliza inversiones de cientos de miles de millones de dólares.
Cuando se habla del auge de la inteligencia artificial, casi todas las miradas apuntan hacia un mismo nombre: Nvidia. Sus procesadores se transformaron en el motor de los modelos de lenguaje, los asistentes inteligentes y la nueva economía digital. Sin embargo, detrás de esa imagen visible existe una industria mucho menos conocida que podría convertirse en una de las grandes ganadoras del próximo ciclo tecnológico.
La explicación es sencilla. La inteligencia artificial ya no enfrenta como principal desafío fabricar procesadores más potentes, sino lograr que decenas de miles de ellos trabajen simultáneamente sin perder velocidad ni eficiencia. En otras palabras, el cuello de botella dejó de estar únicamente en la capacidad de cálculo y pasó a concentrarse en la infraestructura que conecta esos procesadores.
Ese cambio está modificando las estrategias de inversión de Wall Street.
Según explicó el operador financiero Nicanor Zerbino, el mercado comienza a mirar más allá de los fabricantes de chips para identificar a las empresas que producen la infraestructura óptica indispensable para el funcionamiento de los centros de datos. «El mercado ya entendió quién fabrica los mejores chips. Lo que empieza a descubrir ahora es quién construye la infraestructura que permite que esos chips trabajen juntos», señaló el especialista.
La lista incluye compañías poco conocidas para el gran público, pero fundamentales para la nueva arquitectura de la inteligencia artificial: Lumentum Holdings, Coherent Corp., Fabrinet y Corning.
Cada una ocupa un lugar distinto dentro de una cadena tecnológica que gana relevancia a medida que crece la demanda de inteligencia artificial.
Lumentum desarrolla transceptores ópticos y componentes que permiten transmitir enormes volúmenes de información mediante pulsos de luz entre servidores. Su negocio está directamente ligado a la expansión de los centros de datos de empresas como Microsoft, Google, Amazon y Meta, lo que la convierte en una de las compañías con mayor exposición al crecimiento del sector, aunque también con mayores niveles de volatilidad.
Coherent, por su parte, combina tecnologías fotónicas con sistemas láser, materiales avanzados y aplicaciones industriales. Esa diversificación reduce su dependencia exclusiva del negocio de la inteligencia artificial, pero también distribuye el riesgo entre distintos mercados tecnológicos.
Fabrinet ocupa otro eslabón de la cadena. Su especialidad consiste en fabricar y ensamblar componentes ópticos para múltiples empresas tecnológicas. Ese modelo le permite beneficiarse del crecimiento general del sector sin depender del éxito comercial de un único cliente o producto.
El cuarto actor es Corning, uno de los principales fabricantes mundiales de fibra óptica. Aunque suele considerarse una empresa de perfil más conservador, su papel resulta estratégico. Sin las redes de fibra óptica capaces de transportar información mediante luz a velocidades extremadamente altas, los centros de datos modernos simplemente no podrían sostener el volumen de procesamiento que exige la inteligencia artificial generativa.
El elemento que une a todas estas compañías es la fotónica, una tecnología que utiliza la luz en lugar de impulsos eléctricos para transmitir datos. Durante décadas fue una herramienta asociada principalmente a las telecomunicaciones. Hoy comienza a convertirse en uno de los pilares de la computación de alto rendimiento.
La razón es técnica, pero tiene enormes consecuencias económicas.
Los modelos actuales de inteligencia artificial requieren que miles de unidades de procesamiento gráfico (GPU) intercambien información de manera permanente. Cuando esa comunicación encuentra límites físicos, buena parte de la capacidad de cálculo permanece ociosa. La infraestructura óptica aparece entonces como la solución para eliminar ese cuello de botella.
Esta tendencia ya empieza a reflejarse en la propia industria de semiconductores.
La compañía neerlandesa ASML, líder mundial en equipos para fabricar chips avanzados, anunció recientemente el desarrollo de una plataforma industrial de producción de chips fotónicos junto al instituto de investigación TNO. El objetivo es acelerar la fabricación masiva de componentes ópticos destinados no solo a inteligencia artificial, sino también a computación cuántica, telecomunicaciones y sistemas de alto rendimiento.
La apuesta responde a un mercado que continúa expandiéndose.
Los grandes operadores tecnológicos ya comprometieron inversiones récord para ampliar su capacidad de procesamiento durante los próximos años. Meta proyecta destinar entre 115.000 y 135.000 millones de dólares en infraestructura durante 2026, mientras Microsoft, Amazon y Google mantienen planes de expansión similares para fortalecer sus centros de datos.
Esas inversiones no se limitan a la compra de procesadores desarrollados por Nvidia o AMD. También implican desplegar miles de kilómetros de fibra óptica, incorporar sistemas avanzados de comunicación por luz y desarrollar nuevas arquitecturas capaces de conectar millones de operaciones por segundo sin pérdidas de eficiencia.
Desde una perspectiva económica, este fenómeno refleja una transformación más profunda.
La inteligencia artificial está dejando de ser únicamente un negocio de software para convertirse en una industria intensiva en infraestructura física. La competencia ya no se libra solo entre modelos de lenguaje o asistentes virtuales, sino también entre quienes controlan la red de componentes invisibles que permiten que esos sistemas funcionen.
En ese contexto, las empresas dedicadas a la fotónica representan una pieza estratégica de una cadena de valor que hasta hace poco permanecía prácticamente fuera del radar de los mercados financieros.
La historia reciente de la inteligencia artificial estuvo dominada por quienes fabricaban los cerebros electrónicos.
La próxima etapa podría estar protagonizada por quienes construyen el sistema nervioso que conecta toda esa inteligencia.
